FileReader.readAsDataURL()

El método readAsDataURL es usado para leer el contenido del especificado Blob o File.  Cuando la operación de lectura es terminada, el readyState se convierte en DONE, y el loadend es lanzado. En ese momento, el atributo result contiene  la información como una URL representando la información del archivo como una cadena de caracteres codificados en base64.

instanceOfFileReader.readAsDataURL(blob);

blob

El Blob o File desde el cual leer.

<input type="file" onchange="previewFile()"><br>
<img src="" height="200" alt="Image preview...">

function previewFile() {
  var preview = document.querySelector('img');
  var file    = document.querySelector('input[type=file]').files[0];
  var reader  = new FileReader();

  reader.onloadend = function () {
    preview.src = reader.result;
  }

  if (file) {
    reader.readAsDataURL(file);
  } else {
    preview.src = "";
  }
}

• FileReader